Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Эмиссия денег — что это значит, цели и разновидности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Основная задача — регулирование оборота и дополнительное привлечение инвестиций. Если речь идёт об эмиссии наличных, они направляются в оборот как банкноты и монеты. Наличными деньгами обмениваются предприятия и физ. лица до тех пор, пока они не сделаются ветхими физически, или ЦБ не изымет их.
Что такое эмиссия денег
Эмиссия денег — это сложный механизм, предназначенный для регулирования инвестиционной активности. Проведение подобной операции может быть необходимо для решения следующих задач:
- изменения потребительского спроса и объема существующего рынка;
- перераспределения средств между сферой продаж и сферой производства;
- уменьшения перекоса пропорций между различными отраслями экономики и производства;
- увеличение денежной массы для ускорения развития экономики за счет инвестиций;
- покрытия дефицита в бюджете.
Эмиссия денег в России
Чеканка монет осуществляется на производственных мощностях московского и питерского монетных дворов под руководством Акционерного Общества «Гознак». Печатание бумажных купюр, ценных бумаг, документов, удостоверяющих личность с повышенной защитой от подделывания, осуществляется в специализированных типографиях. Сам процесс производства и ввода в оборот денег строго контролируется. В нашей стране наблюдаются следующие тенденции при выпуске налички:
- не устанавливается официальное соотношение между национальной валютой и ценными металлами, как золото;
- купюры и монеты обеспечиваются активами Центробанка РФ, в обязанности которого входит их непосредственное обслуживание, что подразумевает исключительное право на ввод их в оборот и изъятие из пользования;
- только национальная валюта признается официальным легальным платежным средством в каждом субъекте федерации;
- не существует никаких ограничений при обмене рублей нового образца на старого;
- эксплуатационный срок денег не может превышать 60 месяцев или быть менее 12 месяцев;
- правовое регулирование в вопросе печатания дополнительного объема купюр либо их исключение из оборота принадлежит Совету директоров Центробанка РФ).
Эмиссия безналичных денег осуществляется Банком России в виде предоставления заимствования коммерческим финансовым структурам с обязательной перепродажей данной услуги. Сделка продажи ценных бумаг осуществляется с учетом действующей ставки рефинансирования. Эмитированные деньги переводятся на корреспондентский счет получателя в Центробанке. В итоге в активе последнего все равно остается та же сумма предоставленного займа, «погашаемая» при его возврате. Также деньги могут вводится в экономику за счет приобретения долларов и другой стабильной валюты развитых государств мира, и пополнения ими золотовалютных резервов. Таким образом рубль также вводится в оборот.
На сроки эмиссии ценных бумаг влияют разные факторы:
- как быстро примут решение об эмиссии;
- как скоро найдут посредника и заключат с ним договор;
- сроки государственной регистрации эмиссии.
Сроки регистрации акций в России:
- эмиссия при учреждении акционерного общества – до 20 дней;
- дополнительная эмиссия – до 20 дней;
- эмиссия при реорганизации – до 30 дней;
- отчет об итогах выпуска – до 14 дней.
По российскому законодательству с момента принятия решения об эмиссии до регистрации ценных бумаг должно пройти не более 1-3 месяца.
- не позже 1 месяца нужно зарегистрировать эмиссию при распределении ценных бумаг среди учредителей, при выпуске облигаций или конвертируемых акций;
- до 3 месяцев в остальных случаях.
Как проводится денежная эмиссия в России
Безналичная эмиссия первична. Только после выпуска безнала он переводится в наличные денежные средства.
Объем безнала определяется потребностью в нем коммерческих банков, а он в свою очередь определяется потребностью физических лиц и компаний.
Процесс безналичной эмиссии происходит тремя способами:
- Центральный банк России выдает кредиты коммерческим банкам по ставке рефинансирования путем зачисления средств на их корреспондентские счета. При этом сумма всех кредитов не может превышать суммарные активы Центробанка.
- Также Банк России покупает иностранную валюту для пополнения золотовалютных резервов, получает выручку от использования зарубежной собственности и проценты с иностранных инвестиций и кредитов международных организаций.
- Коммерческие банки тоже принимают участие в эмиссии, выдавая кредиты предприятиям и другим финансовым учреждениям.
Обеспечение субъектов наличными деньгами происходит при помощи расчетно-кассовых центров, которые находятся в каждом регионе РФ.
Наличная эмиссия осуществляется следующим образом:
- В расчетно-кассовом центре создается резервный фонд и оборотная касса.
- Резервный фонд содержит наличные средства на тот случай, если у региона возрастет потребность в увеличении их объема. Такие деньги пока не считаются полноценными деньгами и не введены в оборот.
- В оборотной кассе деньги находятся в постоянном движении, поступая от коммерческих банков и выдаваясь им же. Это наличные средства, которые находятся в обороте.
- Если сумма поступившей от банков наличности оказывается выше выданной им суммы, то данный остаток денег (излишек) переводится в резерв.
- В случае если выданная сумма оказывается выше той, что поступила от банков, расчетно-кассовый центр проводит эмиссию – т.е. переводит наличные средства из резервного фонда в оборотную кассу. Данный процесс в обязательном порядке согласовывается с Центробанком, который в свою очередь каждый день составляет эмиссионный баланс.
Процедура выпуска средств в РФ
Монеты в РФ выпускают на производстве питерского и московского монетного двора, который находится под руководством Акционерного общества «Гознак». Касательно документов, ценных бумаг, бумажных денег с защитой от подделки, они выпускаются на специализированной в типографиях.
Процесс ввода и производства бумажных денег регулируется на законодательном уровне. В России при выпуске наличных средств соблюдаются следующие тенденции:
- Между ценными бумагами и металлами. Например, золотом не устанавливается официальное соотношение;
- Какие-либо ограничения при обмене старых рублей на новые не предусмотрены;
- Монеты и купюры обеспечены активами Центрального банка. В его обязанности входит обслуживание средств, что говорит о наличии исключительного права на изъятие или ввод денег в оборот;
- Срок эксплуатации средств не должен превышать 60 месяцев или составлять менее 1 года;
- В каждом из субъектов федерации национальная валюта — это официальное и легальное средство платежа;
- Касательно правового регулирования в вопросах выпуска дополнительного объема денег или вывода их из оборота, это задача совета директоров Центрального банка.
Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.
В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег:
• принцип необязательности обеспечения (не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами);
• принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Банком России);
• принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории России);
• принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монеты на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
• принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).
Что такое денежная эмиссия?
Считается, что бумажные деньги впервые появились в Китае в VIII-IX веках, в Европе они получили распространение гораздо позже. Бумажные деньги, хоть и не имеют собственной (внутренней) ценности, по законам стран принимаются в качестве платежного средства по номиналу. Учитывая, что сейчас большинство валют (включая рубль, доллар, евро и другие) не обеспечены золотом, выпуск денег – большая ответственность.
Эмиссия денег – это процедура, которая регулирует обращение денежной массы, определенного количества купюр, монет и безналичных денег. То есть, это не просто печать денег – эмиссия предполагает выпуск денег в оборот в тех объемах, которые необходимы экономике.
Например, если Гознак печатает партию наличных рублей для замены старых изношенных банкнот, общее количество денег в обращении не меняется. А если деньги были напечатаны давно, а в оборот попали только сейчас, то денежная масса вырастет – хотя деньги именно в этот момент и не печатались.
Наличная и безналичная эмиссия
Денежная эмиссия нужна, чтобы удовлетворять постоянно растущие потребности населения в деньгах. Деньги – это не только универсальное средство платежа, но и мера стоимости, без них работа экономики попросту невозможна.
Что касается видов эмиссии, то их два:
- эмиссия наличных денег – когда ЦБ печатает и чеканит наличные деньги и запускает их в оборот. Все это идет под контролем расчетно-кассовых центров в разных регионах России. Эти центры обслуживают наличный оборот с банками – соответственно, если банки начинают повышать спрос на наличность, ЦБ оперативно добавляет ее в обращение именно через РКЦ. Также есть резервные фонды и оборотные кассы – через них тоже идет оборот наличности в крупных масштабах. Коммерческие банки обслуживают уже бизнес и население – «заправляют» банкоматы, занимаются инкассацией, выдают наличные по запросу;
- эмиссия безналичных денег – ЦБ запускает средства в оборот и передает их коммерческим банкам. Они перечисляют средства дальше – на текущие счета клиентов, которые расплачиваются ими за покупки, и деньги идут уже к другому участнику оборота, и так далее. При желании деньги можно обналичить (легко для физлиц, чуть сложнее для бизнеса), но в теории деньги могут циркулировать только в электронном виде, и обеспечивать оборот без лишних затрат на печать наличности.
Кстати, процесс эмиссии безналичных денег многие считают законным способом для государства бесконтрольно наращивать объем денег в обороте. Это идет еще с одного эзотерического фильма, где была раскрыта «страшная тайна» – каждое поступление наличных в банк приводит к кратному росту суммы в обороте.
Кратко об избыточной эмиссии
Если говорить простыми словами – избыточная эмиссия порождает развитие инфляции. Большой объем денежной массы не стимулирует развитие производственных областей, покупательская способность растет неравномерно, цены на товары и услуги стабильно увеличиваются. Здесь наблюдается и расслоение общества – например, бюджетники получают фиксированный оклад, продавцы «ходовых» товаров быстрыми темпами наращивают капитал, и дефицит бюджета – расходы производятся по новым ценам, а налоговые отчисления формируются за прошлые периоды.
Также сокращается объем экспорта, что означает снижение производственных объемов, доводя предприятия до банкротства, растет безработица. Инфляционные настроения, расслоение общества порождает массу негативных факторов. Итоговым результатом становится полный крах экономики.
Но все это касается лишь неоправданно избыточной эмиссии, вызванной инфляцией либо решением правительства страны. Когда процесс находится под контролем, соблюдается оптимальный баланс, эмиссия напротив оказывает положительное влияние на экономику.
Основная задача — регулирование оборота и дополнительное привлечение инвестиций. Если речь идёт об эмиссии наличных, они направляются в оборот как банкноты и монеты. Наличными деньгами обмениваются предприятия и физ. лица до тех пор, пока они не сделаются ветхими физически, или ЦБ не изымет их.
Интенсивная эмиссия способствует росту цен, усилению инфляции. Безналичные деньги материально не ветшают, а представляют собой записи на счету.
Эмиссия акций и облигаций — это расчёт привлечь дополнительный капитал. Ценные бумаги направляются на фондовый рынок, где могут торговаться по рыночным ценам, определяемым по состоянию финансов у эмитента.
Государство не часто занимается таким видом эмиссии: это происходит при решении крупной задачи, нуждающейся в серьёзной денежной подпитке.
Эмиссией денег иногда неверно называется простой их довыпуск, он происходит постоянно, однако в отличие от эмиссии, регулярный выпуск не приводит к росту денежной массы.
Если принято решение о необходимости эмиссии, ЦБ собирает данные о прохождении денежной массы через банки, определяет районы, в которые требуется денежное вливание, и необходимый его объём. Только после этого запускается механизм.
Банкноты печатаются в специализированных типографиях, в них принимаются технические меры по защите их от подделки. Новые монеты чеканят на монетных дворах, они есть в Москве и Санкт-Петербурге.
Принципы эмиссионной политики в России
Центробанк занимается управлением государственных финансов и его главная задача – обеспечить устойчивость национальной валюты, защитить рубль от финансовых интервенций извне.
Проводя эмиссионную политику, Центробанк вынужден решать несколько задач:
- снижать или поддерживать на прогнозируемом уровне инфляцию;
- привлекать в российскую экономику долгосрочные инвестиции;
- обеспечивать покупательскую способность населения;
- адаптировать рубль к мировым финансовым кризисам, поддерживая плавающий курс национальной валюты.
Проведение Центробанком политики эмиссии наличных средств характеризуется следующими принципами:
- отсутствие привязки рубля к золоту или иным драгметаллам;
- выпущенные банкноты и монеты являются безусловной монополией Центробанка и обеспечиваются всеми его активами;
- рубль – это единственное законное платежное средство на всей территории РФ;
- обязательное правовое регулирование – решение о выпуске денег и изъятии их из оборота принимаются Советом директоров Центробанка.
- Эмиссия денежных средств может таить в себе опасность, в первую очередь безналичная. Когда экономика страны на подъеме, банки начинают снижать требования к заемщикам и выдавать больше займов. Граждане берут больше потребительских кредитов и тратят их на различные товары и услуги. В этом случае спрос начинает превышать предложение – экономика не может нарастить в таком темпе производство. Как следствие начинают расти цены.
- Для коммерческих банковских организаций выдача кредитов заемщикам с низкой платежеспособностью увеличивает риски невозврата займов.
- Еще слишком большое количество денег в обороте увеличивает темпы роста инфляции. В этом случае Центральный банк может повысить минимальную ставку, и поднимутся ставки по кредитам для физических и юридических лиц. Это повлечет за собой снижение спроса на кредиты и не даст инфляции расти.
- Чрезмерный выпуск денег и увеличение денежной массы может привести к увеличению задолженности физических и юридических лиц перед банками.
- Увеличение денежной массы в обращении опережает рост ВВП, что может привести к финансовому кризису.
- Еще один минус – нарушение платежного баланса в государстве. Когда растет инфляция, стоимость импортных товаров становится ниже, чем продукция собственного производства. В итоге страдают отечественные предприятия, которые не могут реализовать свою продукцию. В этом случае происходит отток денег из производства в торговлю.
- Экспорт товаров снижается, что приводит к уменьшению объемов производства и риску закрытия предприятий.
- Страдают также и потребители, так как происходит перераспределение доходов. Когда работник получает фиксированный оклад, при росте цен его реальный доход становится ниже. На полученную сумму человек сможет приобрести меньшее количество товаров и услуг. При этом доход работников торговой сферы сильно увеличивается.
- Возникает дефицит бюджета, так как затраты рассчитываются по текущим ценам, а налоговые отчисления производятся по ценам прошлых периодов.
- При безналичной эмиссии и выдаче кредитов банкам второго уровня существует риск, что банки могут употребить эти суммы для приобретения иностранной валюты и нецелевого использования.
- В настоящее время эмиссия денежных средств в России не обеспечивается золотом. Поэтому чрезмерный выпуск в обращение денежных средств может привести к обесцениванию национальной валюты.
Эмиссионный доход (сеньораж) – это прибыль, получаемая от выпуска наличных денег и увеличения общей денежной массы. Доход принадлежит эмитенту на правах собственника.
Такой вид заработка подходит развитым государствам со стабильной валютой. Примером могут быть американские доллары, которые используются многими странами как мировая валюта. Доход США от эмиссии этих денежных знаков оценивается в 0,5 трлн. долларов в год. При этом прибыль составляет 99,9%.
Если денежные средства эмитируются путем реализации ценных бумаг, то доход измеряется в процентах без расходов на их производство. Если выпуск акции/облигации стоимостью в 100 долларов обходится эмитенту в 10 центов, при этом длительность эксплуатации составляет 5 лет, а нацбанк приобретает по заявленной стоимости (100 долларов) с начислением 1 % в год, то сеньораж составит 98% (98 центов) в год.
Что такое эмиссия денег
Эмиссия денег — это процесс изготовления и выпуска в оборот наличных или безналичных денежных средств в разных формах.
В условиях современных экономических процессов оборот наличных денег понемногу сокращается, уступая место безналичным расчетам с помощью банковских транзакций, с использованием пластиковых карт или электронных платежных систем. Увеличивается объем кредитных денег, что делает эмиссионные процессы более интенсивными, требующими тщательного контроля и своевременного регулирования.
Необходимо знать, кто регулирует и осуществляет эмиссию денег в РФ. Увеличение объемов денежной массы, происходящее при кредитовании, может производиться частным порядком, с привлечением активов местных банков. Однако, если рассматривается налично денежная эмиссия, ее может производить только Центральный банк РФ. Это ключевой момент, поскольку вопрос касается производства денежных знаков. Это строго регламентированный процесс, требующий согласования на самых верхних эшелонах финансовых институтов.
Часто путают два понятия — эмиссия наличная и воспроизводство выработавших свой ресурс банкнот и монет. Это разные процессы, в первом случае происходит изменение общего объема наличности, а во втором производится лишь замена отработавших свое денежных знаков.
Денежную эмиссию, то есть эмиссию рублей, еще называют фидуциарной. Если ранее выпуск банкнот в стране осуществлялся только в случае покрытия его золотым запасом, то сейчас этого не требуется.
Так как деньги являются важным фактором, напрямую влияющим на благополучие общества, то доход от их производства (эмиссии) должен оставаться у государства. Как правило, Центробанк регулирует выпуск кредитных карт, а казначейство – банкнот (казначейских билетов), ценных бумаг, монет.
Правовое регулирование как эмиссионного процесса, так и изъятия наличности из обращения, осуществляет в монопольном порядке Совет директоров Центробанка России.
Выпуском банковских банкнот, а также, монет может заниматься только специализированное учреждение – монетный двор. В России их два: в Москве и Санкт-Петербурге, и объединены они в ОАО «Гознак». Здесь же чеканятся медали, памятные знаки, значки. Векселя, облигации, паспорта, прочие важные документы, предполагающие высокую степень защищенности от подделок, печатаются в одной из двух специализированных типографиях при монетных дворах. Это очень высокотехнологичное и уникальное производство, процессы которого контролируются жестким регламентом.